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    投資中的可持續發展,熱議的ESG到底是什么?

    2022-07-08來源:廣發基金

      投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是大順,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。

      近年來,在“碳中和”政策的帶動下,環保、新能源板塊的投資機會日益受到市場關注,其中有個熱門概念“ESG”,也是備受青睞。根據wind數據統計,目前市場共有271只ESG相關基金,合計規模超過2300億元,資產規模較2018年末增長3倍以上。

      在今年基金發行整體比較低迷的情況下,ESG基金的募集規模是相對較好的。Choice數據顯示,截至5月27日,今年以來已成立14只ESG投資基金,其中有3只產品首募規模超過10億元。

    什么是ESG?

      這個ESG,到底是什么,和我們投資又有什么關系呢?

      現在社會大眾在評價一家企業的投資價值時,除了會關注其盈利能力和財務狀況等經濟效益指標,還會考慮其社會效益,比如,考察企業在環境保護、社會責任和公司治理方面的績效。這就有了我們說的ESG這個概念。

      ESG是Environmental(環境)、Social(社會責任)和Governance(公司治理)三個英語單詞的首字母縮寫,它是一套非財務角度的評價標準,我們可以通過ESG指標評估企業在促進經濟可持續發展、履行社會責任等方面的貢獻。

    ESG評價在投資中的應用

      在基金管理上,投資經理可以將ESG相關理念和因素納入投資分析中。通過關注企業主營業務對環境、社會的影響,可以精選符合國家政策、公司治理科學高效、積極履行社會責任的企業進行投資,與企業共同成長。此外,ESG信息能夠在財務報表之外,提供關于企業可持續經營的刻畫,也有助于規避尾部風險的發生。

      同時,ESG分析還可以應用于債券方面的投資。比如,在信用債投資中,關注宏觀環境、產業政策、行業屬性及競爭格局等整體情況,分析發行人的資產負債結構、盈利能力及償債能力,并關注股東背景及外部支持力度,將公司治理因素作為信用分析的重要環節,有助于進一步優化持倉結構,靈活調整持倉券種結構、組合杠桿和久期分布,力爭在不同的市場環境下,為投資提供穩定的資產配置工具。

    ESG有哪些投資機會?

      在“雙碳”戰略的引領下,新能源汽車及相關產業鏈、光伏、儲能、風電等代表性投資領域,在過去幾年引發了市場的高度關注。麥肯錫研究發現,在2030年前,全球圍繞環境與氣候主題的可持續投資有望在11個細分領域創造總規模達9~12萬億美元的投資機會。其中,規模最大的包括圍繞低碳交通、可持續建筑、綠色能源等主題的投資。

      對上市機構的ESG信息披露質量和規范程度,監管部門的要求日漸提高,ESG數據的可得性和透明度正在逐步提升,有利于解決目前國內市場ESG數據缺失、評級難度大等問題,為ESG投資策略的開發提供更良好的環境。

    投資者對ESG概念的接受度

      國內的個人投資者也在逐步接受可持續投資理念,越來越多投資者有興趣將ESG投資納入他們的投資范圍。根據富達國際2022年針對居住于粵港澳大灣區的內地投資者的調研報告,71%的受訪者認識到可持續投資的重要性。而渣打集團《2021可持續投資調查》的報告顯示,61%的內地受訪者計劃將更多現有資產投入可持續投資的相關產品。

      一般來說,名稱中含有ESG、美麗中國、環保、可持續發展等字眼的就是ESG相關的基金。最近首批發售的碳中和ETF,也是ESG主題的基金,感興趣的小伙伴也可以關注一下。

      好了,本期的節目就到這里。如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是大順,我們下期再會。

     

      風險提示:《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司(以下簡稱“廣發基金”)員工撰寫,內容引用信息來自公開資料,我們力求但不保證信息的準確性與完整性,請讀者僅作參考,自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點,不代表廣發基金立場,亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成(或聲稱造成)的任何直接或間接損失,我們不承擔任何責任,基金投資有風險,入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。

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