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    持有期基金到底有啥吸引力,為何如此受歡迎?

    2022-07-06來源:廣發基金

      投資有門道,理財沒煩惱。大家好,我是帆帆,歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。

      這兩天帆帆看到一個數據:Choice數據顯示,截至7月1日,今年以來持有期主動權益類基金發行規模約561億元,占據年內全部主動權益類基金發行規模(1029億元)的一半多??梢哉f,今年上半年,持有期基金已經成為主動權益類基金發行的主要模式之一了。

      不僅如此,此前還有一個新聞,今年某基金公司上報了一只10年期封閉運作混合型基金,被媒體評價為史上最長封閉期的混合基金。

      就算不看這些數據,估計大家也能隱隱約約感覺到,現在市場上持有期基金的身影越來越多了。那么為什么這類產品這么受歡迎?它對我們的基金投資有什么好處嗎?今天,帆帆就跟大家詳細聊聊。

    什么是持有期基金?

      可能有基民朋友會把持有期基金和封閉式基金、定期開放式基金相混淆,所以在一開始,讓我們先對三者做個區分。

      持有期基金是指買入并持有滿約定期限后即可隨時贖回的基金。這類基金在成立且進入開放期后,可以隨時申購、定投,根據基金合同的約定,持有期為半年、一年、三年或五年不等,每份份額持有夠時長后即可隨時贖回。

      舉個例子,假設你今年1月買了一個一年持有期的基金1000份,6月買了500份。如果需要贖回,那么先買的1000份需要等到明年1月贖,后買的500份得等到明年6月贖——每份份額都得持有滿1年。

      封閉式基金則有些不同,其一般在成立之后有約定的封閉運作期,期間不能申購和贖回,要等封閉期滿開放后,才能進行申贖操作。這種基金的封閉期大多只有一次,期滿后大概率會轉為普通的開放式基金,能隨時申贖(封閉期滿后具體處理方案以公告為準)。

      至于定期開放式基金,平時都處于封閉期,只有在固定的開放期內才可以進行交易,并按照“封閉→開放→封閉→開放”的模式循環運作,這和前面封閉式基金大多只封閉一次略有不同。

      相比之下,這3類基金都有一定的持有時長的要求,但買入時點上,持有期基金比另外兩類要更加靈活一些。

    為什么說持有期基金越來越火?

      為什么現在持有期基金越來越“火”了呢?

      如果我們將投資收益進行拆解,它將會被分為兩部分,一是來自投資標的收益,二是來自我們投資行為的損益。

      上半年經歷過市場沉浮的朋友想必都有一種體會,市場短期的漲跌對投資者情緒的影響是相當大的,而這些情緒和心態就會影響我們的投資行為。

      恐慌的、貪婪的心態往往會導致不理性的投資行為,進而會對投資標的收益形成損耗——這也是為什么很多時候,基金收益不等于基民收益,大家覺得基金漲的比我們賺的要多。因此,在投資中,保持理性的、冷靜的心態是比掌握任何技巧都重要的事。

      但問題是,如果投資者無法長久保持這樣的心態呢?能在虧掉一輛特斯拉之后還淡定躺平,看著跌跌不休的賬戶還無動于衷的人,想來也是不多的。

      這個時候,持有期基金就能大展拳腳了,它可以利用規則幫大家渡過情緒上的難關。

      根據前面的介紹,持有期基金最明顯的特點就是鎖定了基金份額的持有時長,基金投資的期限也就被動地拉長——這種約束期限的行為,將有利于管住我們“追漲殺跌”的手。也許在情緒上我們會恐慌,心態也崩了,但在實際中,持有期基金會幫投資者看管好賬戶,穿過起伏的巨浪,做到長期持有。

      除了能提高持有人投資體驗外,對于基金管理人來說,持有期基金同樣能帶來正向的反饋。持有期基金減少了持有人的頻繁申贖,這將有利于提高基金組合的長期穩定性,有利于基金經理從基本面出發,制定中長期投資策略,為獲取超額收益創造更好的條件。

      當然,最后帆帆也得提醒大家一句,持有期產品由于買入鎖定的特性,在流動性上確實是會差一些。例如近期市面上發行的部分三年期產品,錢放進去就得鎖三年,時間不說很長,但也絕對不短。

      所以,大家在購買這類基金前,建議一定要做好規劃,拿長期不用的閑錢適量地配置,這樣才不會影響到日常生活哦。

      好了,本期的節目就到這里。如果覺得我們的內容還不錯,歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是帆帆,我們下期再會。

     

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